Δείκτης Information Ratio

Δείκτης Διαχείρισης Information Ratio

■ Χρήση : Μέτρηση Απόδοσης Χαρτοφυλακίου Έναντι Σημείου Αναφοράς (π.χ. δείκτης S&P 500)

■ Εναλλακτικοί Δείκτες: Δείκτης Sharpe | Δείκτης Omega

Ο Information Ratio μετρά την προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν καθορισμένο δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500).

Με άλλα λόγια, ο Information Ratio υπολογίζει την πλεονάζουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση μ’ έναν δείκτη αναφοράς, διαιρεμένη με τον επιπλέον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου αυτού. Αυτή η πλεονάζουσα απόδοση ονομάζεται ενεργή επιστροφή (Active Return).

■ Information Ratio = { R(P) -R(b) } / SD

όπου:

• R(P) = Απόδοση του Χαρτοφυλακίου
• R(b) = Απόδοση ενός δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500)
• SD = Τυπική απόκλιση απόδοσης (standard deviation)

Η τυπική απόκλιση (SD ή ελληνικό σ) είναι ένα δημοφιλές στατιστικό εργαλείο που μετρά το μέγεθος της διακύμανσης ή της διασποράς ενός συνόλου τιμών. Ένα χαμηλό SD δείχνει ότι οι τιμές τείνουν να είναι κοντά στη μέση τιμή, αυτή η μέση τιμή ονομάζεται επίσης αναμενόμενη τιμή.

Ο Information Ratio λειτουργεί παρόμοια με τoν Sharpe Ratio, ωστόσο, ο Information Ratio χρησιμοποιεί έναν δείκτη ως σημείο αναφοράς.

Βασικά Σημεία του Information Ratio

• Ο Information Ratio είναι ο λόγος της ενεργής απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου διαιρεμένης με το σφάλμα της τυπικής απόκλισης της απόδοσής αυτής (standard deviation)
• Η ενεργή απόδοση (Active Return) αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου και των αποδόσεων ενός δείκτη αναφοράς (π.χ. S&P 500)
• Ο Information Ratio λειτουργεί παρόμοια με τον Sharp Ratio και είναι ιδιαίτερα χρήσιμος για την μέτρηση των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου έναντι ενός σημαντικού δείκτη αναφοράς

■ Information Ratio

Γιώργος Πρωτονοτάριος για το FxStreet.gr (c) -Ιούλιος 2022